В 1971 году между концерном FIAT (Италия) и заводом FSM (ПНР) было достигнуто соглашение об одновременном производстве новой модели — FIАТ-126. Дебют машины состоялся в Турине в 1972 году. FIAT-126p—одна из немногих малогабаритных машин, двигатель которой расположен сзади.
Автомобиль предназначен прежде всего для города. Его дорожный просвет — 125 мм, а длина — 3054 мм. Двигатель двухцилиндровый четырехтактный, воздушного охлаждения. Рабочий объем — 594 см3. Мощность — 16,9 кВт (23 л. с.) при 4800 мин-1. Емкость топливного бака — 21 л. Расход топлива — 6,5 л/100 км.
Завод FSM модернизировал автомобиль в 1977 году, установив двигатель с рабочим объемом 652 см3. С 1987 года выпускается автомобиль FIАТ-1 26bis, двухцилиндровый двигатель которого рабочим объемом 704 см3 имеет мощность 19 кВт (25,8 л. с.). Длина машины — 3105 мм. FIAT-126bis стал тяжелее — 620 кг, но скорость возросла — 116 км/ч, а расход топлива снизился.
Модель автомобиля FIAT-126p изготовлена из пластмассы и металла в масштабе 1:43 в Польской Народной Республике (Estetyka).